正版 巴菲特全书 投资理念股票基金 金融理财入门指南知识普及读本巴菲特之道谈投资策略教 商品编号: 1733121

基本信息:

ISBN:9787511351777

出版社:中国华侨出版社

出版社时间:2015.1

页数:400

目录:

第篇滚雪球：跟“股神”学投资

第章巴菲特的价值投资理论    2

第节价值投资，黄金量尺    2

价值投资本质：寻找价值与价格的差异    2

价值投资基石：安全边际    3

价值投资的三角：投资人、市场、公司    4

股市中的价值规律    6

价值投资能持续战胜市场    7

影响价值投资的五个因素    8

第二节评估一只股票的价值    10

股本收益率高的公司    10

利用“总体盈余”法进行估算    12

利用现金流量进行评估    13

运用概率估值    15

股价对价值的背离总会过去    17

实质价值才是可靠的获利    18

找出价格与价值的差异    19

一些重要的价值评估指标    21

第三节时间的价值：复利    24

复利是投资成功的**利器    24

长期投资获利的根源是复利    26

持有时间决定着收入的概率    27

投资者要为股票周转率支付更多的佣金    28

累进效应与复利效益的秘密    29

第四节买入并长期持有投资理论    30

集中股力，长线投资    30

长期投资能减少摩擦成本    31

长期投资有利于实行三不主义    32

长期投资能推迟并减少纳税    33

长期投资有助于战胜机构主力    34

挖掘值得长线投资的不动股    35

巴菲特长期持有的股票类型    37

第二章巴菲特的集中投资策略    39

第节**规则聚集于市场之中    39

让“市场先生”为你所用    39

反其道而行，战胜市场    41

正确掌握市场的价值规律    42

不要顾虑经济形势和股价跌涨    43

有效利用市场无效，战胜市场    45

如何从通货膨胀中获利    46

历史数据并不能说明未来的市场发展    47

第二节被华尔街忽视但有效的集中投资    48

精心选股，集中投资    48

集中投资，快而准    49

集中投资，关注长期收益率    50

准确评估，发挥集中投资的威力    51

在赢的概率**时下大赌注    52

确定集中投资的目标企业    53

多元化是针对无知的一种保护    53

巴菲特持有的股票组合类型有哪些公司    54

集中投资的两大主要优势    55

控制股票持有数量的标准    56

第三节聚焦新经济下的新方法    57

购买公司而不是买股票    57

不要混淆投资与投机的差别    57

需要注意的商业准则三大特征    58

**经理人**的三种重要品质    60

财务准则必须保持的四项关键性要素    61

公司市场准则中的两条相关成本方针    62

树懒式的投资模式    63

巴菲特投资指数基金的三点建议    64

第三章巴菲特教你选择企业    66

第节选择企业的基本准则    66

选择有竞争优势的企业    66

选择盈利高的企业    67

选择价格合理的企业    68

选择有经济特许权的企业    70

选择经理人管理的企业    71

选择具有资本配置能力的企业    72

消费垄断企业是优先选择的投资对象    73

第二节公司管理层**的8个标准    75

寻找*/*的管理层很关键    75

公司管理层影响着公司内在价值    76

有很**的资金配置能力    77

能够帮助企业渡过难关    78

能够成为企业的一部分    78

可以把回购股票看作是风向标    79

评估企业管理者的两项硬指标    80

好的董事会能够控制经营    81

第三节什么行业值得投资    82

投资易于了解的行业    82

生意不熟不做    84

寻找长期稳定产业    85

寻找具有竞争优势的产业    86

顺风行业更值得投资    87

选准行业“领头羊”    88

选择具有核心竞争力的产业    89

第四章巴菲特教你读财报    91

第节损益表项的8条信息    91

好企业的销售成本越少越好    91

长期盈利的关键指标是毛利润/毛利率    92

特别关注营业费用    93

衡量销售费用及一般管理费用的高低    94

远离那些研究和开发费用高的公司    95

不要忽视折旧费用    96

利息支出越少越好    97

计算经营指标时不可忽视非经常性损益    98

第二节资产负债表项的11条重要信息    101

没有负债的才是真正的好企业    101

现金和现金等价物是公司的安全保障    102

债务比率过高意味着高    103

负债率依行业的不同而不同    104

负债率高低与会计准则有关    104

并不是所有的负债都是必要的    105

零息债券是一把双刃刀    106

银根紧缩时的投资机会更多    107

固定资产越少越好    108

无形资产属于不可测量的资产    109

**公司很少有长期贷款    109

第三节现金流量表里面的9个秘密    110

自由现金流充沛的企业才是好企业    110

有雄厚现金实力的企业会越来越好    111

自由现金流代表着真金白银    112

伟大的公司必须现金流充沛    113

有没有利润上交是不一样的    114

资金分配实质上是重要的管理行为    114

现金流不能只看账面数字    115

利用政府的自由现金流盈利    116

自由现金流有赖于**经理人    117

第五章巴菲特教你挑选股票    119

第节宏观经济与股市互为晴雨表    119

利率变动对股市的影响    119

通货膨胀对股市的双重影响    120

经济政策对股市的影响    121

汇率变动对股市的影响    122

经济周期对股市的影响    124

上市公司所属行业对股价的影响    125

第二节选择成长股的7项标准    126

盈利才是硬道理    126

选择能持续获利的股票    127

选择安全的股票    128

发掘高成长性的股票    129

成长股的盈利估计    130

成长性企业的相似性    131

企业正常盈利水平    131

第三节挑选经营业务容易了解的公司股票    132

业务是企业发展的根本    132

不要自己的能力圈边界    133

业务内容首先要简单易懂    134

过于复杂的业务内容只会加重你的    134

你要能了解它的新型业务    135

第六章巴菲特教你做交易    136

第节如何判断买入时机    136

要懂得无视宏观形势的变化    136

判断股票的价格低于企业价值的依据    137

买入点：把你喜欢的股票放进口袋    138

好公司出问题时是购买的好时机    139

价格具有吸引力时买进    140

第二节抛售股票，止损是**原则    142

牛市的全盛时期卖比买更重要    142

抓住股市“波峰”的抛出机会    143

所持股票不再符合投资标准时要果断卖出    144

找到更有吸引力的目标时卖掉原先的股票    145

巴菲特设立止损点    146

巴菲特在股价过高时操作卖空    147

卖掉赔钱股，留下绩优股    147

并非好公司就一定要长期持有    148

第三节持股原则，甩掉暂时得失    149

长期持有与短期持有的税后复利收益比较    149

长期持有与短期持有的交易成本比较    151

长期持有亦需要灵活变动    152

长线持有无须过分关注股价波动    154

第四节巴菲特的套利法则    155

通过购并套利使小利源源不断    155

把握套利交易的原则    156

像巴菲特一样合并套利    157

巴菲特相对价值套利    158

封闭式基金套利    159

固定收入套利    160

评估套利条件，慎重地采取行动    162

巴菲特规避套利的方法    163

第七章巴菲特教你如何防范    164

第节巴菲特规避的10项法则    164

面对股市，不要想着一夜暴富    164

遇不可测则速退不犹豫    165

特别优先股保护    166

等待**投资机会    166

运用安全边际实现买价零    167

巴菲特神奇的“15%法则”    168

购买垃圾债券大获全胜    169

随市场环境的变化而变化    170

可以冒险但是也要有赢的把握    172

独立承担牢靠    173

第二节巴菲特提醒你的投资误区    173

警惕投资多元化陷阱    173

研究股票而不是主力动向    174

“价值投资”的误区    175

炒股切忌心浮气躁    176

没有制度    177

买贵也是一种买错    178

没有制定适当的投资策略    179

钱少就不做长期投资    180

避免陷入长期持股的盲区    181

拒绝旅鼠般地盲目投资    182

慎对和内部消息    183

避免陷入分析的沼泽    184

巴菲特前25年所犯下的    185

第二篇管理·财富·生活：巴菲特的信

第章巴菲特致股东的信    188

第节公司的管理与财务    188

**的董事会结构    188

完整而公平的披露    189

百分之百为客户着想    191

限制不必要的支出    192

用人标准管理    193

选人重在德才兼备    195

聪明的投资    196

不打没把握的仗    198

特色的管理结构    199

雇佣的人好，管理的就少    200

评判与提升管理绩效都很重要    202

如何看穿财务造假    203

建立公司的护城河    204

市值与价值    205

世界上成功的管理模式与坚固的“城墙”    207

第二节公司的兼并与收购    208

股权购并要牺牲原有股东利益    208

现金购并    209

的动机与昂贵的价格    211

合理的股票回购与反收购    212

稳定的收购政策    213

收购的优势    215

购并估值问题    216

克制扩张冲动    217

找到可能的买主    219

何时该回购自家股份    220

第三节公司的会计政策与纳税    221

企业正常获利水平    221

负债与资产的平衡艺术    223

控制一家公司的两个优点    224

通胀、税制与投资    225

公司税负的分配    227

把税看作无息负债    228

会计数字是起点而非终点    229

会计措辞    231

会计合并与不合理的会计原则    232

所有者收益和现金流的谬误    234

可怕的经常项目账赤字    235

核定薪酬分配    236

第二章巴菲特语录    238

第节寻找价值    238

理解价值与价格的区别    238

寻找内在价值    239

对话“市场先生”    240

寻找被低估的价值    241

选择合适的投资工具    243

价值评估既是艺术又是科学    244

把自己当作企业分析家    245

在价格高昂的时候保持沉默    246

好东西终究是好东西    248

影响长期绩效的因素    249

知道你寻找的是什么    250

第二节投资与投机的区别    251

不熟不买，不懂不做    251

让财富像滚雪球般增长    253

利用市场情绪，把握投资机遇    254

通货膨胀是投资的**敌人    255

慎重对待高科技企业    256

避免过度负债    258

**企业的危机是**的投资时机    259

大小无所谓，关键是要懂    260

只买你了解的股票和其他金融产品    262

在可能的情况下进行套利    263

关注非同寻常的市场环境    264

核心投资策略    266

没有消息、小道消息和市场泡沫    267

第三节投资的前期心理准备    268

拒绝短线    268

期待市场出现步调不一    269

不要为数学绞尽脑汁    270

情商比智商更重要    272

不要把简单的事情复杂化    273

模糊的正确胜过**的    274

成功的理论过时    276

相信直觉，独立思考与判断    277

投资需要有耐心    278

冲动是魔鬼    279

明辨好坏    281

持有一只股票的时间期限是永远    282

不要被市场环境所左右    283

稳定才叫理性    285

第三章巴菲特的财富观    286

第节钱的逻辑和机制    286

钱能带来什么不同    286

自信与激情    287

赚钱是一种游戏    288

只做有把握的事    289

一有机遇就抓住    290

相信自己的判断    291

**的利润是商誉    291

让投资变得简单    292

花不掉钱很痛苦    293

先画准心再射箭    294

第二节赚钱更有乐趣    296

赚钱更有乐趣    296

麻烦的捐赠    297

股东捐赠计划    299

用财富分享爱和关怀    300

真正慷慨的富豪    302

巨额财富留给谁    303

崇尚节俭    304

价值来自于比较    305

子宫彩票与幸运的人    307

基本面信徒    308

无可辩解    309

洋溢着快乐    310

投资成就本就是骄人成就    311

第四章工作与生活：巴菲特如是说    313

第节“股神”看重的个人素质    313

热爱阅读并独立思考    313

胆大心细是成功的法宝    314

凡事都要亲自调查分析    316

养成反思失败的习惯    317

足够的耐心必不可少    318

定位准确    320

可贵的专注精神    321

善于享受与乐于分享    322

诚实可信    323

为兴趣而工作    325

和*的人共事    326

第二节巴菲特推崇的生活方式    327

想吃什么就吃什么    327

以自己想要的方式生活    328

要有业余爱好    330

阅读即是工作    331

节俭是一种本色    332

可乐与汉堡    333

理解友谊的真谛    334

善于交友    336

不服老    337

第三篇巴菲特小传：一个美国资本家的成长

第章少年巴菲特——赚钱的智慧    340

奥马哈的历史    340

1929，股灾；1930，巴菲特诞生    342

从小对繁重的体力劳动不感兴趣    343

数字与股票：少年巴菲特感兴趣的两件事    345

送报童的青葱岁月    346

13岁离家出走    347

15岁便成小地主，收入超过中学老师    349

热爱的还是商业    350

第二章求学时代——朋友与导师    352

就读宾夕法尼亚大学    352

曾经落榜哈佛商学院    353

哥伦比亚商学院出类拔萃的学生    354

本杰明·格雷厄姆：华尔街教父    356

第三章青涩第步——创业之初的生活    359

创业，由100美元开始    359

一个价值49美分的账簿    360

在格雷厄姆—纽曼公司的工作经历    362

合伙公司的成立和管理    364

不断收购和取得伯克希尔公司的控制权    366

伯克希尔公司的历史    368

合伙公司的解散    370

卖掉10%英特尔原始股    372

“9·11”中损失22亿美元    372

巴菲特早期的合作者们    374

第四章黄金时代——成熟期投资和感情    378

巴菲特的黄金搭档：查理·芒格    378

成为报业大亨：一场残酷的个人胜利    380

巴菲特的报业梦想    381

投资“股神”与邮报女王的友谊    382

重磅出击《布法罗新闻晚报》    384

B夫人——巴菲特心目中的理想商人    386

1987，股市大崩盘中的巴菲特    388

巴菲特与他的孩子们    390

麦当劳与迪士尼    392

两次充当所罗门的救世主    394

收购通用再    396

成就“华尔街第股神”    397

参考书目    400

巴菲特在投资发展史上可谓独占鳌头，被喻为“当代伟大的投资者”、“华尔街股神”，他创造了从100美家到至今获利470亿美元财富的投资神话。2000年初，美国《财富》杂志评出20世纪的八大投资大师，而巴菲特名列，成为名副其实的伟大的投资者。巴菲特从1965年接手伯克希尔公司至2007年的42年间，经历过股市崩盘、高通货膨胀、银行利率降低等险恶情况，但伯克希尔公司从未出现过亏损年度，这是**的**。而且，伯克希尔公司每股的净值由当初的19美元增长到2007年的50498美元，年复合增长率约为22%。2008年，“次贷危机”爆发前夕，伯克希尔公司留存了近400亿美元的现金，并持有近300亿美元的国债，所以在危机到来时，巴菲特才能出手阔绰，当一个个投资人都在惶惶不安中度日如年，他却“在别人恐惧的时候贪婪”，手持大量现金勇敢地在华尔街**，通过一系列卓有成效的重大举措在危机中守住了财富，避免了像百年投行雷曼、美林的神话相继破灭的命运。到2010年，巴菲特仍以净资产470亿美元位列福布斯排行榜第三名。

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